东莞农商行息差收窄净利连降两年半 拨备掩盖率跌至190%信用卡不良率9.24%

　　●长江商报记者 徐佳

　　世界最大的地级市农商行东莞农商行（09889.HK）事迹与财富质地双重承压。

　　日前，东莞农商行发布半年报。2025年上半年，该行竣事营业收入55.01亿元，同比减少14.02%；包摄于该行推进的净利润（以下简称“净利润”）26.29亿元，同比减少17.07%，净利润纠合两年半下落。

　　长江商报记者细心到，尽管财富边界仍在延迟，但息差收窄成为东莞农商行利润空间萎缩的主要原因。2025年上半年，该行利息净收入为42.37亿元，同比减少9.92%；净息差1.22%，同比下落0.18个百分点；非利息净收入12.64亿元，同比亦减少25.41%。

　　不仅如斯，东莞农商行还靠近不小的财富质地压力。终端2025年6月末，该行不良贷款率1.87%，较上年末高涨0.03个百分点，自2021年赴港上市以来，该行不良贷款率纠合四年半晋升；拨备掩盖率190.56%，较上年末下落17.16个百分点，为上市后初次跌破200%。

　　终端2025年6月末，东莞农商行个东谈主贷款不良率由上年末的2.29%晋升至2.81%。其中，个东谈主计较贷款、信用卡透支、个东谈主破钞贷款不良率远隔由上年末的2.57%、6.02%、2.31%晋升至3.21%、9.24%、3.11%。

　　总财富超7604亿事迹连降

　　尊府露出，东莞农商行的前身是1952年建设的东莞信用互助组，2005年改良建设东莞市农村信用协作联社，2009年改制为东莞农商行。2021年，东莞农商行在香港联交所挂牌上市。

　　关联词，近几年来，尽管业务边界不断延迟，但东莞农商行的计较事迹却留步不前。

　　2021年至2024年，东莞农商行远隔竣事营业收入129.96亿元、132.36亿元、132.6亿元、124.12亿元，净利润55.9亿元、59.32亿元、51.61亿元、46.25亿元。

　　日前，东莞农商行发布中期事迹。2025年上半年，该行竣事营业收入55.01亿元，同比减少14.02%；净利润26.29亿元，同比减少17.07%。

　　这意味着，2024年和2025年上半年，东莞农商行已纠合一年半营业收入和净利润双降，且净利润纠合两年半下滑，事迹降幅仍在扩大。

　　东莞农商行的财富边界仍在延迟，息差收窄成为其利润空间萎缩的主要原因。

　　终端2025年6月末，东莞农商行财富总数7604.45亿元，较上年末增长1.95%；各项入款余额5323.64亿元，较上年末增长2.33%；各项贷款余额3944.15亿元，较上年末增长3.51%。

　　而2025年上半年，东莞农商行的利息净收入为42.37亿元，同比减少9.92%，该行称主淌若受LPR握续下行重叠贷款重订价、计策结合金融握续让利实体经济的影响。

　　敷陈期内，东莞农商行的净利差、净息差远隔为1.16%、1.22%，同比均下落0.18个百分点。

　　2021年至2024年，东莞农商行的净息差远隔为1.96%、1.92%、1.67%、1.35%。

　　长江商报记者细心到，与同业比拟，东莞农商行的息差水平并不占上风。

　　把柄国度金融监管总局发布的数据，2025年上半年，我邦交易银行的净息差为1.42%，其中农商行的净息差为1.58%。2025年上半年，A股上市银行的净息差平均值约为1.53%，其中上市农商行的净息差在1.18%至2.58%之间，平均值为1.56%。

　　除此以外，2025年上半年，东莞农商行竣事非利息净收入12.64亿元，同比减少25.41%。其中，由于调降搭理居品费率导致搭理业务收入减少，该行手续费及佣金净收入2.34亿元，同比减少16.79%。同期，受商场利率触动走动性金融财富公允价值变动收益由正转负，该行走动净收益2.93亿元，同比减少65.45%。

　　不良率1.87%连升四年半

　　除了盈利才调以外，东莞农商行的财富质地也靠近不小的压力。

　　终端2025年6月末，东莞农商行的不良贷款余额为73亿元，较上年末加多3.23亿元；不良贷款率1.87%，较上年末高涨0.03个百分点。

　　长江商报记者细心到，赴港上市之后，东莞农商行不良贷款率已纠合四年半晋升。此前的2020年至2024年末，该行不良贷款率远隔为0.82%、0.84%、0.9%、1.23%、1.84%。

　　而从贷款质地动态变化趋势来看，终端2025年6月末，东莞农商行浅薄类、激情类、次级类、可疑类贷款迁移率远隔为1.3%、38.54%、106.91%、119.23%，将来信贷质地下行压力箝制小觑。

　　半年报露出，终端2025年6月末，东莞农商行的公司贷款（不含贴现）不良贷款率为1.59%，较上年末下落0.22个百分点。主要投放行业中，批发和零卖业、租出和商务就业业、制造业、建筑业、房地产业贷款投放占比远隔为8.5%、13.19%、19.49%、5.59%、4.95%，不良贷款率远隔为5.64%、0.09%、2.1%、0.16%、0.66%，其中制造业、房地产业贷款不良率较上年末有所晋升。

　　比拟较而言，东莞农商行的个东谈主信贷质地恶化尤为澄莹。终端2025年6月末，该行个东谈主贷款边界为1268.52亿元，占贷款总数的比例为32.17%；不良贷款35.59亿元，较上年加多10.2亿元，不良率由上年末的2.29%晋升至2.81%。

　　对此，东莞农商行默示，主淌若受房地产商场握续革新重叠部分住户收入减少的影响，该行个东谈主信贷质地承压。

　　终端2025年6月末，东莞农商行的个东谈主不良贷款中，住房按揭贷款边界为415.94亿元，不良贷款小幅下落至6.27亿元，不良率也由1.55%下落至1.51%。

　　但同期，东莞农商行的个东谈主计较贷款、信用卡透支、个东谈主破钞贷款边界远隔为452.63亿元、38.79亿元、361.16亿元，不良贷款远隔为14.51亿元、3.58亿元、11.23亿元，较上年末远隔加多2.53亿元、8840.8万元、2.8亿元，增幅21.14%、32.76%、33.3%，不良率远隔由上年末的2.57%、6.02%、2.31%晋升至3.21%、9.24%、3.11%。

　　2025年上半年，东莞农商行通过多种面貌共化解不良贷款19.82亿元，其中包括现款清收2.7亿元、呆账核销14.4亿元。

　　终端2025年6月末，东莞农商行拨备掩盖率190.56%，较上年末下落17.16个百分点，这亦然该行上市后初次拨备掩盖率跌破200%。

　　2020年至2024年末，东莞农商行的拨备掩盖率远隔为375.13%、375.34%、373.83%、308.3%、207.72%。

　　此外，终端2025年6月末，东莞农商行老本填塞率、一级老本填塞率、中枢一级老本填塞率远隔由2024年末的16.54%、14.37%、14.34%下落至15.92%、13.8%、13.77%。

　　9月8日，中诚信国外皮对东莞农商行的评级敷陈中指出，受宏不雅经济增长放缓、外部环境变化等成分影响，该行不良贷款余额和不良率增长，拨备掩盖率下落，贷款质地靠近一定压力。

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包袱裁剪：秦艺